低油价对全球深水油气勘探开发的影响

摘要2014年下半年国际原油价格大幅下跌以来,全球深水油气项目所受影响不大,勘探开发依然活跃,其中美国墨西哥湾未受影响,深水油气勘探开发势头不减;巴西深水油气开发受油价影响不大,腐败案致投资缩减、资产剥离;挪威海域受到一定影响,但仍具有较好前景;西非深水油气受影响较大,但重大发现项目依然正常运行;亚太深水油气受到波及,但发展前景依然乐观。面对低油价环境,国际大石油企业在正常推进深水油气项目,部分企业结成战略联盟以共担投资风险,且更加依靠技术创新以降低深水项目成本。未来,深水油气投资可望保持稳定,产量将继续增长,但承包商和服务商将受到较大的压力。4166.金沙登录企业应坚定海洋油气勘探开发方向,发展海上油气业务战略不动摇。同时,充分利用低油价的发展机遇,并以国家南海油气开发为契机,多渠道拓展海上油气开发能力,力争为我国油气资源的战略接替开辟新的重要领域。

关键词低油价深水油气勘探开发现状策略前景启示

自本轮油价大幅度下跌以来,全球海上特别是深水油气项目发展受到一些影响,但总体上看,影响程度并不大,深水勘探开发依然活跃。低油价下,各大石油企业的应对策略主要包括缩勘探、压钻井、保开发,寻优区、搞收购、谈合作等,但坚持深水开发的方向没有动摇。未来,深水存在着巨大的机遇,产量增长空间巨大。2015年1月,英国咨询企业Douglas-Westwood第13次发布《深水市场5年预测》(2015-2019年),基于2019年油价企稳并回升的假设,将未来5年的深水项目投资预测较上次预测(2014-2018年)大幅上调了69%。

 

一、全球主要深水油气产区的现状

目前,全球90%左右的已发现深水石油储量集中在巴西、西非、美国墨西哥湾和挪威四大海域,亚太作为迅速崛起的深水新区,也非常值得关注。

1.美国墨西哥湾未受影响,深水油气勘探开发势头不减

墨西哥湾是世界上较早且主要的深水油气作业区,上世纪80年代初开始开采,90年代末形成产量阶跃,年产量约1亿吨,平均盈亏平衡点不到50美金/桶,因此受油价下跌的影响较小。例如,在勘探方面,2014年10月份,两家美国企业相继在墨西哥湾水深超过1800米和1200米的区块获得新的石油发现;在开发方面,仅2014年11月-2015年1月初,就有4家企业的4个项目投产,其中产量最多的雪佛龙Jack/St.Malo项目,年产油气当量约为500万吨;在钻井承包市场方面,用于深水钻探的浮式钻井装置的预订依然十分热烈,其中钻井船2015年的预签合同率达到98%,半潜式的预签合同率接近84%。在开放新区方面,2015年1月份公布的“2017-2022年大陆架油气区块招标计划”首次推出了美国东海岸弗吉尼亚州、乔治亚州大西洋海域区块(见图1),预示着美国墨西哥湾作业区的发展前景依然乐观。

2.巴西深水油气开发受油价影响不大,腐败案致投资缩减资产剥离

巴西深水油气盐下开采技术难度大、单井成本高,但由于单井产量高,桶油成本是全球深水作业区中最低的,平均操作成本在10美金/桶左右,盈亏平衡点在40美金/桶左右。目前的油价水平对正在进行的巴西深水油气项目影响甚微,桑托斯、坎普斯等盆地的勘探开发仍然正常有序进行。但受到腐败丑闻和油价暴跌的双重影响,巴西国家石油企业计划通过缩减工程费用、出售非核心资产等方式应对此次政治经济危机。尽管未来5年巴西国家石油企业的投资计划将削减20%,但目前仍没有出售盐下油气资产的计划。

3.挪威海域受到一定影响,但仍具有较好前景

挪威深水油气的三个海域作业环境都比较恶劣,挪威北海风高浪急,挪威海和巴伦支海因位于北极圈内而常年严寒,总体开发成本相对较高,平均盈亏平衡点在60~70美金/桶。目前,挪威北海Snorre项目的投资决策被推迟,巴伦支海JohanCastberg项目的建设被延期。挪威石油理事会2015年1月15日表示,如果油价长期在50~60美金/桶徘徊,挪威海域的投资将受到影响,到2017年投资可能降低21%。但相对于以浅水老油田为主的英国北海油田,挪威海域的深水油气仍然具有比较好的开发前景。2015年1月底,挪威启动了第23轮油气区块许可证招标,开放了巴伦支海和挪威海共61个区块,这是挪威20多年来对油气新区的首次对外公开招标。

4.西非深水油气受影响较大,但重大发现项目依然正常运营

西非是1995年后迅速崛起的深水油气新区,是目前全球深水油气开采成本最高的区域之一,盈亏平衡点平均在80美金/桶左右。为应对低油价,近几个月该区域海上钻机日费已降低30%,预计勘探和评价费用也有可能下降30%。莫桑比克15区块的招标被推迟到2015年4月,安哥拉、肯尼亚、坦桑尼亚的区块招标也很有可能被推后。但是,低油价对那些已经投入运营,特别是获得重大发现的项目,例如尼日利亚的Akpo油田等,还未造成明显影响。

5.亚太深水油气受到波及,但发展前景依然乐观

亚太深水油气是非欧佩克国家油气产量增长的主力,受低油价影响,在该地区作业的石油企业现金流减少,一些企业正在重新评估深水区勘探,并纷纷采取降低成本的策略。IHS及国际钻井承包商协会等机构分析认为,亚太深水油气发展前景乐观,但发展步伐受油价降低影响较大,一些钻井承包项目很可能被延期。

二、国际大石油企业采取的主要应对策略

国际大石油企业是深水油气开发的主力军,埃克森美孚、雪佛龙、壳牌、BP和道达尔五大国际石油企业的海洋勘探开发投资,占到各自勘探开发总投资的50%以上,其中深水投资又占海洋投资的50%以上,因此大企业对其深水的投资决策都十分谨慎。

1.大企业正常推进深水油气项目

各企业的深水油气开发项目均正常进行。2014年末,埃克森美孚与科特迪瓦签署两处超深水区块的产品分成合同,埃尼准备启动莫桑比克天然气田的开采;2015年初,道达尔开始在尼日利亚海上超深水区开展作业,这是其到目前为止最深的海上项目。在2015年的投资中,许多企业并没有削减深水投资金额,例如雪佛龙在总投资削减13%的情况下,仍然计划向深水投资35亿美金,墨菲、赫斯等企业更是在降低总投资的同时,增加了其对深水的投资。

2.部分企业结成战略联盟,共担投资风险

在油价走低的情况下,越来越多的企业愿意采取“抱团”的方式分散风险。2015年初,BP与雪佛龙、康菲企业达成协议,通过股权转让等形式对墨西哥湾Keathley峡谷西北部24个深水区块的权益进行均分并联合开发。此举不仅使BP可以更加专注于4个处于早期勘探阶段的深水项目,也使这三家企业在墨西哥湾地区形成了战略联盟。

3.更加依靠技术创新,降低深水项目成本

在低油价时期,石油企业可以通过优化井网、缩减工程费用等方式降低成本,特别是进一步推动技术创新,为降低成本注入新的动力。挪威国家石油企业等通过大力发展海底生产系统及海底工厂,降低深水开发成本;巴西国家石油企业使用缆线安装湿式采油树,代替钻井平台下隔水管的传统方法,使每口井节约500万美金。

三、低油价下深水油气的发展前景

根据深水油气业务在历次油价波动中的表现,从伍德麦肯兹、Douglas-Westwood、IHS等多家机构的分析来看,如果油价能够保持在60美金/桶的水平,对深水项目将不会造成实质性消极影响,预计未来一段时期深水油气业务发展依然具有较好的前景。

1.深水领域投资可望保持稳定

深水油气、非常规油气等都属于国际大石油企业战略性投资领域,面对低油价,许多企业往往首先削减陆上非常规项目投资,而继续保持对深水的投入。这主要是考虑到,非常规资源开发的单井产量低且递减快,企业需要不断追加投资,依靠钻加密井及水力压裂等技术手段,实现稳产增产。在低油价条件下,企业收入减少,增加投资的难度加大。相比较而言,深水项目虽然初始投资大、周期长,但普遍产量高、内部收益率高,更受到大企业的青睐(见图2、图3)。有研究机构预计,尽管油价下降,2015年墨西哥湾的深水投资仍可望增长30%。

但是,像类似于北海的浅水老油田和巴伦支海、喀拉海等北极地区,由于开发成本太高,项目投资将会被压缩或搁置。

2.深水油气产量将继续增长

自上世纪70年代至今,国际石油市场共经历了四次油价下跌,每次都对海洋油气开发造成了一定的影响,其中上世纪80年代中期到90年代末的长期低油价造成了海上钻井市场的长期萎缩。尽管如此,历次油价走低对深水油气产量的增长趋势并没有产生负面影响,仅仅是增长幅度有所减弱(见图4),随着油价的回升,深水作业活动及产量以极快的速度攀升。

因此,多家研究机构依然看好2015年全球深水油气发展。IHS在2015年1月发布的一份研究报告中认为,由于多数项目都已经过了最终投资决策阶段(FID),且多数项目的盈亏平衡点都低于60美金/桶,深水油气产量将在今后几年里继续增长。如果油价能够恢复到70美金/桶以上,则深水油气产量将长期持续快速增长(见图5)。

3.承包商和服务商将承受较大的压力

随着油价的下降,石油企业往往要把降低成本的压力传导到承包商和服务商身上。有分析认为,对于一个10亿美金的海上油气投资项目,可以根据市场环境和钻井密度,安排出1000万~2000万美金的成本调节余地。特别是那些已经进入投资回收期的项目,调节余地会更大。伍德麦肯兹对2015年的分析预测认为:如果全年平均油价为50美金/桶,那么石油企业的投资将减少33%~40%,钻完井投资至少压缩15%,钻机日费下降30%以上。最近,部分地区的钻机利用率和钻机日费已呈下降趋势,一些钻机被废弃或闲置。

四、启示与建议

1.坚定海洋油气勘探开发方向,发展海上油气业务战略不动摇

全球油气产储量的1/3来自海洋,且海洋油气勘探开发越来越向深水延伸,近年来全球重大油气发现大部分都来自深水领域。由于深水油气的进入门槛高、投资回报高,一直是国际大石油企业的传统优势领域。无论油价涨落,他们都始终坚守着这一战略高地,使深水油气产量持续快速增长。因此,我国石油企业应充分认识到深水油气开发的重要性,坚定进入海洋特别是深水油气领域的信心和勇气,在低油价下继续积极主动地开展工作。

2.充分利用低油价的发展机遇,多渠道拓展海上油气开发能力

油价在50~60美金/桶的区间徘徊,已经成为近期石油市场的新常态,虽然这对整个石油行业会造成一定的影响,但对深水项目的影响并不十分明显。全球主要深水油气开发能力主要集中在几家国际大石油企业手中,低油价为4166.金沙登录企业的深水业务发展提出了挑战,也提供了机遇,只有抓住“过冬期”带来的机遇,着手从技术资源配置、海洋油气人才培养、海上作业能力提升等多方面进行能力储备,才能在未来的深水油气快速增长中居于主动地位。具体可针对缺乏深水核心技术能力的情况,伺机收购相关技术及企业;对于缺乏大型深水项目管理和实践经验的问题,择机参与澳门金沙手机游戏4166开户的国际大石油企业的深水项目中锻炼、培养一批高端技术人才,尽快实现企业从陆上向海洋的技术装备升级和技术服务能力的跨越。

3.以国家南海油气开发为契机,力争成为国家发展深水油气业务的主力军

从国际上看,不乏低油价时期进入深水领域的成功案例。道达尔、巴西国家石油企业、马来西亚国家石油企业、挪威国家石油企业,都是在低油价时期进入海上油气业务领域,并积累了丰富的发展经验。特别是巴西国家石油企业,借助国家对技术创新、深水油气开发等的一系列鼓励政策,迅速成长为国际上具有较强实力的海洋油气企业。当前的低油价、国家“建设海洋强国”的目标都为国内石油企业提供了契机,相关企业应积极介入国家海上油气业的引进、合作和科研攻关等重大举措中,以先进的海上油气生产替代部分陆上低效的油气开发,力争为我国油气资源的战略接替开辟新的重要领域。(编辑郭晓霞、李万平、田洪亮、杨金华系4166.金沙登录www.6396.com经济技术研究院)

(本条资讯的阅读次数次)